Die Einführung von Auktionen hat in vielen europäischen Strommärkten zu einem deutlichen Rückgang der Stromerzeugungskosten von erneuerbaren Energiequellen (EE) geführt. Die durchschnittlichen Marktwerte für Photovoltaik (PV) und Onshore-Windenergie an Day-Ahead-Märkten haben in einigen Ländern Vollkostenniveau für EE-Strom erreicht – vor allem in Südeuropa und Großbritannien.
Subventionsfreie erneuerbare Energien werden die europäischen Strommärkte in den kommenden Jahren grundlegend verändern und sowohl Chancen, als auch Risiken für Investitionen in bestehende und zukünftige Anlagen mit sich bringen. Mehr erfahren Sie in diesen enerviews.
EE-Marktparität in Südeuropa und GB
Nach Jahren fallender Strompreise auf europäischen Großhandelsmärkten durch sinkende Brennstoff- und CO2-Preise, sind die Strommärkte nun wieder im Aufschwung. Steigende Brennstoffpreise und eine wahrscheinliche, mittelfristige Erholung der EU-ETS wecken Hoffnung auf höhere Strompreise in der Zukunft. Hinzu kommt, dass in den kommenden Jahren aufgrund von regulatorischen Eingriffen (nationale Ausstiege aus Kohle- und Kernenergieerzeugung) und alternden Erzeugungsportfolios (Ost- und Südosteuropa) eine umfassende Umstrukturierung des europäischen Kraftwerksparks bevorsteht. Das heutige hauptsächlich kohledominierte Preisniveau wird durch mehr erdgasbasierte Energieerzeugung steigen.
Gleichzeitig hat die Einführung von EE-Auktionen in den wichtigsten europäischen Strommärkten zu einem dramatischen Kostenrückgang in den letzten drei Jahren geführt (Abbildung 1).
Die jüngsten Auktionsergebnisse in Spanien zeigten Zuschläge von 0 €/MWh (jedoch mit einem impliziten Mindestpreis) sowie zwei deutsche Offshoreprojekte (für die Inbetriebnahme Mitte der 2020er Jahre). Diese Entwicklungen deuten auf eine subventionierungsfreie Zukunft der Erneuerbaren hin. Investitionen in PPA-basierte EE-Projekte stehen in den Startlöchern und werden in naher Zukunft erhebliche Veränderungen für Finanzierung und Investitionen in erneuerbare Energien nach sich ziehen.
Durchschnittliche Marktwerte Erneuerbarer Energien in Europa
Der Marktwert wird durch das erzeugungsgewichtete, technologiespezifische Mittel der Spotpreise im jeweiligen Marktgebiet bestimmt. Abhängig von der Technologie und dem Anteil der gesamten Erzeugung, unterscheiden sich die Marktwerte systematisch von den durchschnittlichen Spotpreisen.
Die durchschnittlichen Marktwerte in Europa zeigen ein deutliches Gefälle mit steigenden Preisen von Nord nach Süd (Abbildungen 2 und 3). Großbritannien stellt dabei mit seinem nationalen CO2-Preis und begrenzten Handelskapazitäten eine Ausnahme dar.
Das Erzeugungsprofil von PV in Mittagsstunden treibt die Preise für Solareinspeisung über die Baseload-Preise in Märkten mit geringem PV-Anteil. In Spanien, Portugal, Norditalien, Slowenien, Rumänien und Griechenland erreichten die PV-Preise dabei weit über 50 €/MWh. In Frankreich und Süditalien wurden für die PV-Erzeugung durchschnittliche Marktwerte von rund 43 €/MWh erzielt.
Höhere Volllaststunden und Saisonalität (Sommer/Winter) dominieren die Erzeugung von Windenergie. Auch ein höherer Anteil der Windenergie im Vergleich zu PV zeigt deutlichere Kannibalisierungseffekte: Die Marktwerte für Wind Onshore liegen in den untersuchten Marktgebieten um etwa 10% unterhalb der durchschnittlichen Basepreise.
In Norditalien wurden Marktwerte von über 55 €/MWh für Wind erreicht, während Großbritannien, Spanien, Portugal, Slowenien und Griechenland Preise von über 50 € / MWh aufwiesen.
Zukünftige Werttreiber von EE-Projekten
EE-Projekte werden ein immer höheres Marktrisiko tragen müssen – in Auktionen durch das Antizipieren von Markterlösen oder in Projekten außerhalb einer Förderung. Um die damit verbundenen Risiken und Chancen zu bewerten, müssen Investoren und PPA-Counterparts einschätzen, wie sich die Strommärkte über 20 – 25 Jahre (Projektlaufzeit) entwickeln.
Dies betrifft insbesondere folgende Fragen:
- Welche Markt- und Mengenrisiken müssen bewertet werden?
- Wie entwickeln sich Brennstoffpreise?
- Wie werden sich Erzeugungs- und Nachfragestrukturen im Laufe der Zeit verändern?
- Wie wird sich der Merit-Order Effekt zukünftiger EE-Projekte auf bereits bestehende Portfolios auswirken?
Im Rahmen der zunehmenden marktbasierten Vergütung von EE-Projekten, hat sich die enervis zu einem führenden Beratungsunternehmen mit erstklassigem Modellierungs-Know-how im Bereich der Bewertung von EE-Projekten entwickelt. Wir bieten unseren Kunden mittel- bis langfristige Marktszenarien mit einer integrierten Modellierung von Gebots- und Marktwerteffekten Erneuerbarer.
Für weiterführende Vertiefung und um mit Ihnen ausführlich zu diskutieren, möchten wir Sie herzlich am 06.03.2018 zu unserem Workshop in Berlin einladen. Detaillierte Informationen finden Sie unter dem folgenden Link.
Oder kontaktieren Sie unsere Marktexperten:
Tim Steinert Tel. +49 (0)30 695 175 23
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